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科创主题基金最牛大赚近140%!

2023-11-06 来源:中国基金报

科创板问世五年来,公募密集布局科创类基金,相关产品也取得了相当可观的“战绩”,首批科创主题基金成立以来平均回报近70%,而且还诞生了多只“翻倍基”。 

多位业内人士表示,无论从估值还是盈利角度看,科创板的投资价值凸显。中长期看好以半导体、人工智能、高端制造、生物科技为代表的硬科技方向。 


首批科创主题基金成立以来平均回报近70% 

2019年4月首批7只科创主题基金获批后,公募基金就开启了科创板投资之旅。数据显示,截至11月3日,易方达、华夏、富国、南方、汇添富、嘉实、工银瑞信旗下首批7只科技创新主题基金成立以来平均收益率高达69.79%。 

从全市场来看,近四成科创板相关主题基金斩获正收益,近20只产品自成立以来的回报率超过30%。其中,易方达科技创新、大成科创主题A自成立以来回报分别高达138.38%、119.79%,成为名副其实的“翻倍基”。 

但伴随着市场行情波动加剧,科创类基金业绩出现分化。截至11月3日,同样在2019年成立的科创主题基金首尾业绩差近150个百分点,此外,还有多只在2021年成立的中证科创创业50ETF产品业绩垫底,最高亏损近50%。 

“部分科创主题基金由于多种因素影响,对科创行业配置比例不同。实际上,过去一年科创行业整体表现较为优秀,半导体和生物医药等年初以来行业机会也较为显著,低配科创的产品业绩可能跑输。其次,不同基金经理的投资能力也有所差异。最后,科创基金业绩背后是基金公司综合投研能力的支撑,包括产业研究、公司研究和投资转化,均需要高效有力的科创投研团队积极配合。”博时基金权益投资四部投资副总监兼基金经理肖瑞瑾谈到。 

嘉实基金也认为,科创主题基金业绩分化背后,有主观和客观等多方面因素。一方面全面注册制后,科创板持续扩容,投资研究难度和深度显著提高。允许亏损企业上市,投资不确定性强,与之相对应的波动也可能很大。另一方面,投研实力更强的基金团队可能更容易有超额表现。 


科创板中长期投资价值显著 

业内人士认为,无论从估值还是盈利角度来看,科创板投资价值凸显。 

中欧瑾和基金经理李帅表示,科创板里面的不少资产属于中小盘成长,在经济复苏、流动性充裕、增量资金有限的情况下,有利于中小盘成长表现。过去几年,科创板上市公司业绩普遍增长了一到两倍甚至更高,目前来看500多家科创板上市公司中,依然有不少公司未来三年业绩预期能增长一倍甚至更高,结合估值水平,投资价值显著。 

易方达基金指数投资部总经理林伟斌则认为,从宏观层面来看,在一系列稳增长政策支持下,我国经济整体延续恢复态势,同时随着创新驱动发展战略推进,科创板重点支持的高新技术产业和战略新兴产业,将成为我国经济新的增长引擎,助推中国经济迸发出新的活力。 

“科创类企业盈利能力和估值往往同向波动,现在恰恰是供需错配导致的双重低点,是很好的投资机遇。随着宏观经济企稳,新型产业的需求增速再次向上,相关公司将有望迎来一轮盈利和估值双升的行情。”汇添富基金经理马翔谈到。 

鹏华基金量化及衍生品投资部总经理、基金经理苏俊杰强调,当前的科创板正处于赔率胜率双高的投资战略机遇期。他认为,科创板是调整幅度最大也是估值压缩程度最大的板块之一,当前估值处于历史极低水平,向下空间相对有限,而向上修复的弹性较大。同时,科创板相关公司业绩也在持续改善,预期科创中小市值指数今年的盈利增速有望达到40%以上,未来两年复合增速或更高。 

此外,多位业内人士表示,从中长期视角出发,持续看好以半导体、人工智能、高端制造、生物科技为代表的硬科技方向,以及以光伏、储能为代表的低碳主题方向的投资价值。


(原标题:最牛大赚近140%!公募看好科创板中长期投资价值)

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