• 服务热线:400-876-5716
    下载APP
  • [立即登录]
  • 您好 ,欢迎来到中民i基金!
首页  >  资讯中心  >  “基金中考英雄榜”傲然登场 逾70%收益率秘诀何在?

“基金中考英雄榜”傲然登场 逾70%收益率秘诀何在?

2020-07-02 来源:投资者网

从今年年初至6月底,99%主动管理股票基金(普通股票型、偏股型、灵活配置型和平衡型)跑赢上证综指,其中, 94%的基金跑赢各自业绩比较基准。基金专业能力凸显; 

融通医疗保健行业A盈利74%,是偏股基金冠军。能有现在的成绩,与两年前的布局息息相关; 

华泰柏瑞生物医药等基金,位列灵活配置型基金前4,对看好的价值股坚定持有,才有今天的成果; 

超大型公司旗下产品也不缺位,易方达是最好的代表。易方达平稳增长在平衡型基金中胜出,以“稳健”保“盈利”。作为资格最老的医药基金之一,易方达医疗保健“宝刀不老”,上半年盈利高居偏股基金前列。

2020年上半年,疫情突袭,世界各国股市震荡剧烈,巴菲特都称“活久见”。许多人居家上班,基金经理调研难度陡增,基金年报公布截止时间也延长了一个月。这样的市况下,谁能胜出都不容易。

上半年交易结束,胜负已成定局。作为机构投资者中的佼佼者,基金给基民交上的“中考答卷”,成绩如何?

疾风知劲草。事实证明,在这样的市场下,基金专业能力仍能凸显,经得住风吹雨打。

《投资者网》统计,从今年年初至6月30日(以下简称“上半年”),99%主动管理股票基金(普通股票型、偏股型、平衡型和灵活配置型)跑赢上证综指。其中, 94%的基金跑赢各自业绩比较基准。基金专业能力凸显的同时,也引发市场对于领跑公司投研秘诀的关注。

前6名股票型基金净值涨幅均超70%

《投资者网》统计了年初规模在2亿元以上、已完成建仓的主动管理股票基金(普通股票型、偏股型、平衡型和灵活配置型)。发现胜出的娇子,既有共性,也有个性。

普通股票型基金中,广发、工银瑞信、交银、富国、嘉实基金表现不俗。

偏股型基金盈利冠军的是融通医疗保健行业A,上半年盈利74%。

管理普通股票型基金,抓住牛股才能盈利;管理偏股、灵活配置和平衡型基金,兼顾仓位和择股,没“两把刷子”玩不转。

灵活配置型基金仓位调整和个股配置最灵活,最难管理。华泰柏瑞生物医药等基金,位列灵活配置型基金前4。华泰柏瑞其它品种也不弱,华泰柏瑞医疗健康位列偏股型基金前3甲;被动管理产品中,华泰柏瑞红利ETF(510880.SH)上半年规模猛增近15亿元,持续保持规模增长态势。

在上半年角逐中,超大公司旗下产品并未缺位,易方达是最好代表。易方达平稳增长在平衡型基金中排名前4,以“稳健”保“盈利”。易方达医疗保健宝刀未老,上半年高居偏股基金前列。

融通医疗保健行业A夺偏股冠军

长捏牛股不放松

偏股型基金中,有10只上半年盈利超过60%,融通医疗保健行业A盈利74%位列榜首,领先第二名约6个百分点。

融通医疗保健行业A能夺得偏股基金冠军,是重仓股上涨推动。今年1季度末的重仓股中,有8只股票上半年价格上涨超过60%,其中1只翻倍。虽然上半年风口在医疗股上,但优秀的机构投资者,可不是看见疫情来了才匆忙建仓,融通医疗保健基金有5只股票的建仓时间可追溯到两年前。

蒋秀蕾在两年前,即2018年1月中旬,接手管理融通医疗保健行业A。在接手后的一个半月内,他就对前任的持仓做了翻天覆地的调整,将前任10大重仓股全部调换。

他剔除了弱势股。当时剔除的10大重仓股,从2018年1季度末到现在,有4只股价跌幅超过30%;3只跌幅超40%;1只跌幅超60%。如果持有这些股票,就没有今天高居英雄榜状元的优异成绩。

他建仓了潜力股,还能拿得住。当时的10大重仓股,有4只一直持有到今年1季度末(2季报尚未公布,根据净值观察,应该大部分也在持有中)。虽然上证指数没怎么涨,这些股票的股价均翻倍。

其中,从2018年1季度末到现在,长春高新(410.090-17.79-4.16%)(000661.SZ)期间上涨3.78倍;智飞生物(95.820-1.63-1.67%)(300122.SZ)上涨1.99倍;泰格医药(96.100-1.91-1.95%)(300347.SZ)上涨1.88倍;恒瑞医药(91.2000.150.16%)(600276.SH)上涨 1倍。

蒋秀蕾在2018年第3季度建仓了健帆生物(65.800-1.96-2.89%)(300529.SZ),是今年第1季度的第一重仓股。从2018年3季度末到现在,股价上涨了2.08倍。

由于长期持有牛股,推动融通医疗保健行业A收益位于同类前列。不仅今天表现好,是一直表现都不错——今年上半年处于冠军位置;2019年排名前1/5;2018年在前1/10。

在今年的1季报中,蒋秀蕾说出了基金的投资逻辑:“长期看好带量采购政策给行业带来的集中度提升,以及创新药和创新医疗(5.3100.040.76%)器械给行业带来的未来发展空间,特别是此次疫情之后面临的医疗基础设施的新投入和建设。”

华泰柏瑞医疗健康同样精彩,在偏股基金中排在第3,在今年4月下旬之前,由张弘和徐晓杰共同管理。这两位现在同时管理着公司旗下的灵活配置基金——华泰柏瑞生物医药,将这只基金也推到了“灵活配置型基金中考英雄榜”前4的位置。

华泰柏瑞两经理管两产品 

双上榜

灵活配置基金股债仓位调整范围大,管理难度也更大。最考验基金经理的大类资产配置、个股配置能力。

华泰柏瑞生物医药等基金,位列灵活配置型基金前4。

在2019年4季报、今年1季报,张弘和徐晓杰称,看好创新药、医疗消费升级。在今年1季度内快速加仓,再加上重仓股走牛,将基金推上同类前4位置。

今年1季度末,华泰柏瑞生物医药所持的10大重仓股中,有7只上半年股价上涨超过60%,其中4只超过80%;2只翻倍。买入这些股票,并不是撞大运捞上的牛股,而是很早以前就坚定看好并持有。

例如,重仓股中的恒瑞医药、长春高新、益丰药房(82.250-3.91-4.54%)(603939.SH)等,在华泰柏瑞生物医药成立后的第一份季报中,这些股票就已在重仓股中。即使在最艰难的2018年底,也没有对这些股票清仓。从2018年1季度末到现在,长春高新和恒瑞医药的涨幅惊人,而益丰药房也上涨了1.21倍。

另外,华泰柏瑞生物医药重仓股中,最牛的是贝达药业(134.900-2.12-1.55%)(300558.SZ),上半年股价上涨了1.13倍。此基金在2019年4季度建仓这只股票。当季及今年1季度,此股价格持续创新高。从今年2季度初到现在股价上涨1倍,华泰柏瑞生物医药“吃”到了此股上涨最“肥”的一段。

历史上,华泰柏瑞生物医药排名也靠前。

华泰柏瑞生物医药2018年跑赢同类, 2019年医疗股反弹时,华泰柏瑞生物医药快速加仓到了历史最高,全年盈利68%,同类排名在前1/20。

除了华泰柏瑞生物医药和华泰柏瑞医疗健康两只主动管理基金,华泰柏瑞旗下被动管理产品也不弱。

华泰柏瑞红利ETF(510880.SH)上半年规模净增加近15亿元。此基金成立以来年化回报6.06%。对于基金的交易型投资者,可用年化回报作为基础收益,用高抛低吸赚取的差价做超额收益,基础收益加上超额收益,两项叠加更有吸引力。华泰柏瑞红利ETF上半年引来申购资金涌入,基金规模上升。

易方达稳健盈利 

时间越长越显魅力

上半年的市场,只有结构性行情,没有整体性上涨。特大型基金公司做好净值管理更不容易。如果不考虑货币基金,目前市场上规模最大的基金公司是易方达,旗下产品也亮点多多。

易方达平稳增长,在平衡混合型基金中排名前4;易方达医疗保健位居偏股基金前列。无论投资范围宽窄,都有龙头基金,可见易方达旗下品种之强势。

易方达平稳增长基金的投资风格,恰如其名,平稳兼增长。

今年1季度时,疫情情况尚不明朗,易方达平稳增长将股票仓位维持在了相对中性的水平,减配了一些大幅上涨之后,投资性价比下降的成长板块,增配了医药消费股。

例如,已经连续3个季度上涨的拉卡拉(35.0100.260.75%)(300773.SZ),被剔除出易方达平稳增长的重仓股。双林生物(74.5003.144.40%)(000403.SZ)和司太立(75.7900.140.19%)(603520.SH)进入前10大重仓股。

二季度拉卡拉股价下跌,双林生物和司太立分别上涨97%、101%。

路遥知马力。考察易方达平稳增长的时间越长,越能看出内在魅力。

现任基金经理在7年前(2012年9月)接手管理,从那时到现在,累计收益在同类排名第一。

再过两个月,易方达平稳增长将度过18周岁生日。从成立到现在,累计回报9.6倍,年化回报14%,是同类可比基金的冠军。

易方达平稳增长投资范围宽,保持着强势。那么,易方达旗下投资范围窄的产品表现怎样呢?

易方达医疗保健属于偏股混合基金,在今年一度时,减持了受疫情影响较大的医药商业、OTC等行业,增持了医疗器械、原料药等行业股票,使得上半年收益冲进英雄榜。

此基金可算得上医疗主题基金的先驱。现在全市场已有147只医疗主题基金,在今年上半年“火热”。当时可不是这样,医疗主题基金刚诞生的前两年,堪称“冷清”。不是眼光长远的公司,不会在那时成立此类基金。

易方达医疗保健2011年1月成立。下一只同类主题基金成立,已经是13个月之后的事了。前文所说的融通医疗保健行业A,在2012年7月成立,成立时间比易方达医疗保健晚了18个月。2013年之后,医疗主题基金金数量开始逐渐增加。

易方达医疗保健这些先驱者,开启了医疗主题基金大门,丰富着投资人的选择。2013年前成立的医疗行业基金,从成立到现在,年化回报率都在10%以上。

从成立到现在,易方达医疗保健年化回报率14%,跑赢同期沪深300指数(4335.84588.062.07%)(4335.844588.062.07%)近11个百分点,跑赢偏股基金平均值近5个百分点。累计收益率2.47倍。除了机构偏爱,也深受基民认可。普通基民持有比例一直在50%以上,可谓同时受到机构和个人投资者的喜爱。

关于我们| 帮助中心| 投资者教育| 免责声明| 安全保障| 防范非法证券期货宣传月
  • 工作时间:周一至周五 9:00-18:00

    电子邮箱:service@cmiwm.com

    400-876-5716
  • 公募基金销售监管账户

    账号:697738236

    开户行:中国民生银行上海天钥支行

    账户名称:中民财富基金销售(上海)有限公司

  • 销售资质

  • 监管机构

  • 下载APP