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QDII基金规模创新高 被动指数型产品挑大梁

2022-09-09 来源:中国证券报

日前,QDII基金总规模突破3000亿元,其内部业绩却出现分化。具体来看,原油主题QDII基金几乎霸占业绩榜前列,而医药、科技主题QDII基金业绩则略显暗淡。从上报产品来看,被动指数QDII基金成为基金公司布局重点。

基金人士表示,一方面,对于海外成熟市场,指数基金本身就是很好的投资工具。另一方面,境内投资机构在管理主动型QDII基金时,对于海外市场的投资,在深度研究、实地调研等方面无显著优势。未来基金公司需进一步拓展能力圈,真正实现全球配置。


重点布局被动指数型QDII基金

QDII基金总规模逐渐庞大,越来越多的被动指数型QDII产品出现,但主动型QDII缺乏亮眼产品。

Wind数据显示,截至9月8日,下半年以来共有23只QDII产品上报,其中被动指数型QDII产品便有18只。分行业来看,基金公司密集布局科技、消费等赛道。在新上报的产品中,包括3只科技类指数QDII基金、2只生物医药类指数QDII基金、2只消费类指数QDII基金。

为何被动指数型QDII基金成基金公司布局重点?有公募基金经理对记者表示,一方面,指数基金具备简单、透明等优势,易于被投资者理解、认同。当投资者看好海外市场机会时,更偏向于通过被动型基金投资。同时,对于海外成熟市场,指数基金本身就是很好的投资工具。

另一方面,主动型QDII基金的发展略显尴尬。作为旨在投资全球的QDII产品,一些主动型QDII基金的重仓股中,除中概股以外鲜有其他标的。如某全球成长一年持有期混合前十大重仓股中,有9只均为境外上市的中概股;某蓝筹精选人民币,更是重仓了3只A股标的。

上述基金经理表示,QDII基金重仓中概股既有市场原因,也有能力因素。前期美股处于高位,以及中概股的下跌导致部分个股被错杀,使得资金更多转向中概股。此外,相较于海外投资者,境内投资者投资海外市场在深度研究、实地调研等方面并无显著优势,人才不足也影响了主动型QDII基金管理能力的提升,未来基金公司需进一步拓展能力圈,真正实现全球配置。


主题赛道成“胜负手”

Wind数据显示,截至9月7日,在有统计的304只QDII产品中(A、C类合并计算),仅有35只产品今年获得正收益。其中,不同主题QDII基金表现出现明显分化,原油主题QDII基金几乎霸占业绩榜前列。

今年以来,跟踪石油指数的广发道琼斯美国石油A人民币以及华宝标普油气A人民币,净值涨幅均超过50%,分别位列QDII产品业绩榜第一、第二位。在赚钱效应的吸引下,两只产品的规模迅速增长。截至6月30日,广发道琼斯美国石油A人民币规模达14.45亿元,较去年年末相比大增近450%。

相较于原油主题QDII基金,不少聚焦于医药、科技赛道的QDII基金业绩惨淡。截至9月7日,某移动互联美元现汇净值下跌逾34%,某全球医药行业美元则下跌逾36%。

除热门主题外,还有基金公司另辟蹊径,布局除美股、港股以外的其他市场。作为公募市场目前唯一已经发行的布局越南市场的QDII基金,天弘越南市场成立于2020年1月20日,该基金经理此前透露,与其他QDII基金同期业绩相比,天弘越南市场最大的优势之一在于其选择了好的赛道。

今年以来,由于越南市场的活跃表现,天弘越南市场备受关注,这只基金的最新规模超15亿元。据悉,景顺长城基金近期上报了富时越南30指数发起式(QDII),天弘基金则上报一只布局瑞士的富时瑞士指数型发起式(QDII)。

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